：23年以来，公司宣告多封涨价函，宣告热转印纸累计涨价2500元，格拉辛纸涨价300元，现在已部分落地。热转印纸下流数码喷绘类转印资料产品需求近年来添加敏捷，商场空间客观，成为我国转印商场未来开展的首要方向。23年以来阔叶浆与针叶浆外盘报价超预期下降，随公司连续开始使用部分贱价浆，叠加部分。”

  3.23年第一季度公司合资经营企业赢利有所添加，出资收益同比+34.22%。

  5.23年以来，公司宣告多封涨价函，宣告热转印纸累计涨价2500元，格拉辛纸涨价300元，现在已部分落地。

  6.热转印纸下流数码喷绘类转印资料产品需求近年来添加敏捷，商场空间客观，成为我国转印商场未来开展的首要方向。

  7.23年以来阔叶浆与针叶浆外盘报价超预期下降，随公司连续开始使用部分贱价浆，叠加部分产品价格提高，公司盈余有望改进。

  9.公司在西南及华夏进行产能布局，缩小公司出售半径，公司在广西宾客和湖北石首的两大年产能均超越250万吨的“林浆纸一体化”项目有望在23Q4逐渐投产运转。

  10.两项目使用当地资源优势，补偿公司上游制浆的短板，提高公司的抗危险才能。

  11.公司东港基地PM29、PM30及常山基地年产30万吨食物卡纸项目也估计于23Q2投放商场，有望逐渐加强公司规划优势。

  13.公司产品品种类型丰厚，多项产品在国内细分职业中具有龙头位置，使得公司在商场上具有更多开展机会。

  14.公司捉住一次性食物商场的需求，结合禁塑方针，习惯互联网年代到来，灵敏分配产能，大幅度的添加食物用纸、电解电容器纸基资料和日用消费资料的供给，完成出售快速添加。

  16.公司作为特种纸龙头，多项产品在国内细分职业中具有龙头位置，随公司产能有序扩张，规划化优势将进一步加强。

  17.咱们估计公司2023-2025年别离完成归母净赢利12.4亿元、15.6亿元和18.9亿元，别离同比添加75%、26%、21%，当时股价对应23年PE为13.8X，坚持“强烈推荐”出资评级。

  18.危险提示：原资料价格动摇，新项目产能未达预期，商场之间的竞赛加重，方针变化，全球经济疲弱。

  东吴证券-天顺风能-002531-22年报及23年一季报：成绩契合预期，23年海陆双驱量利齐升

  广发证券-复星医药-600196-新药管线不断开发落地，收入结构继续优化

  东吴证券-歌力思-603808-22年报及23年一季报点评：逆势开店促收入坚持添加，股权鼓励提出活跃增…

  本网站用于出资学习与研讨用处，如果您的文章和陈述不肯意在咱们渠道展现，请联络咱们，谢谢！